{"id":3367,"date":"2021-10-14T13:40:29","date_gmt":"2021-10-14T13:40:29","guid":{"rendered":"https:\/\/cymood.com\/web\/2021\/10\/11\/derivati\/"},"modified":"2022-11-28T09:25:55","modified_gmt":"2022-11-28T09:25:55","slug":"derivati","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/cymood.com\/web\/2021\/10\/14\/derivati\/?lang=it","title":{"rendered":"Derivati"},"content":{"rendered":"<p>Oggi andiamo a vedere cosa sono i derivati,<br \/>\nI derivati, come dice il nome, <strong>sono strumenti finanziari che derivano da qualcosa<\/strong> e sono diventati famosi nel parlare comune dopo la crisi finanziaria nel 2008.<br \/>\n<strong>I derivati hanno normalmente la funzione di assicurazione o di copertura e trasferimento del rischio finanziario tra due parti.<\/strong><br \/>\nSotto tale categoria pu\u00f2 essere fatto rientrare ogni strumento il cui prezzo sia basato sul valore di un&#8217;altra attivit\u00e0, definito &#8220;sottostante&#8221; (come, ad esempio, azioni, indici finanziari, valute, tassi d&#8217;interesse, materie prime).<\/p>\n<p>Spieghiamo i derivati con un esempio:<br \/>\nLuca \u00e8 un ragazzo che ha una tradizione famigliare.<br \/>\nPer il pranzo di Natale nella sua famiglia molto molto numerosa si consumano 10 pesci spada per un totale di 200 kg di pesce. La tradizione dura da anni e Luca \u00e8 l\u2019incaricato di occuparsi per l\u2019approvvigionamento del pesce.<br \/>\nCapita per\u00f2 che l&#8217;anno prima Luca ha avuto difficolt\u00e0 a trovare il pesce per continuare la tradizione di famiglia e memore di tutto il lavoro extra fatto il natale precedente, per questo natale vuole essere preparato e non ripetere pi\u00f9 la brutta esperienza.<br \/>\nQuindi Luca si muove alla ricerca di un grosso allevamento di pesce nella sua zona e ne contatta il proprietario.<br \/>\nLuca chiede al proprietario se pu\u00f2 assicurargli la fornitura di pesce per il prossimo Natale.<br \/>\nIl proprietario non \u00e8 convinto, ma propone a Luca di comprare i 10 pesci spada in anticipo.<br \/>\nSe Luca paga ora, il proprietario gli garantisce la fornitura dei 10 pesci.<br \/>\nIl prezzo per\u00f2 \u00e8 oscillante nel corso dell&#8217;anno quindi, si mettono d&#8217;accordo per un prezzo totale che soddisfa entrambi di 100 euro.<br \/>\nIl proprietario dell allevamento quindi crea una nota (IOU in inglese ) equivalente al valore di 100 euro per 10 pesci da poter ritirare quando il possessore desidera entro una certa data prima di Natale.<br \/>\nQuello che abbiamo ora \u00e8 un contratto, un agreement che \u00e8 derivato da ci\u00f2 che \u00e8 il suo sottostante, in questo caso l&#8217;acquisto di pesce spada, con una quantit\u00e0 indicata entro un termine di tempo<br \/>\nquindi <strong>il derivato \u00e8 un contratto basato su un sottostante.<\/strong><\/p>\n<p>ci sono <strong>3 tipi di contratto<\/strong> derivato:<br \/>\n&#8211; il primo \u00e8 il <em>future forward<\/em>, che \u00e8 essenzialmente il nostro esempio, ovvero la consegna nel futuro dei 200 kg di pesce spada<br \/>\n&#8211; il secondo tipo \u00e8 definito <em>option<\/em>, che \u00e8 sempre un future ma con l&#8217;opzione di comprare o vendere.<\/p>\n<p>Nell&#8217; esempio fatto Luca pu\u00f2 essere preoccupato dato che il rischio \u00e8 a suo carico e l&#8217;allevatore di pesce potrebbe non essere affidabile al 100%.<br \/>\nQuindi luca si protegge con una opzione di acquisto con un altro allevatore, e paga 20 euro per il diritto di acquistare i 200kg di pesce prima di Natale<br \/>\nin ritorno Luca avr\u00e0 questa nota di acquisto per i 200kg di pesce.<br \/>\nQuindi lui ora ha il diritto di esercitare questa opzione prima di Natale.<br \/>\nLuca quindi ora per essere assolutamente sicuro di avere questi 200kg di pesce ha aperto un contratto future con il primo allevatore per 100 euro e in pi\u00f9 si \u00e8 protetto da eventuali problemi con un opzione con il secondo allevatore nel caso in cui tutto andasse ben con il primo allevatore, l&#8217; opzione semplicemente scadr\u00e0 e verr\u00e0 dimenticata.<\/p>\n<p>&#8211; il terzo tipo \u00e8 chiamato <em>SWAP<\/em><br \/>\n\u00e8 applicato a strumenti che hanno un interesse variabile nel tempo, quindi nel caso in cui si voglia passare ad un tasso fisso la banca si prender\u00e0 il rischio dello spread tra i due tassi cercando di guadagnare da esso.<br \/>\nI sottostanti di questo tipo di derivato possono essere commodities, tassi di interesse, tassi di credito, ecc<\/p>\n<p>La cosa interessante dei contratti derivati \u00e8 che possono essere tradati e sono tradati sugli exchange o OTC(ovvero degli agreement faccia a faccia tra persone).<br \/>\nNel nostro esempio potrebbe capitare che Luca e la sua famiglia debbano saltare il pranzo di Natale.<br \/>\nSapendolo, Luca pu\u00f2 vendere il contratto di acquisto ad un suo amico, che potrebbe offrigli 80 euro per quei 20kg di pesce.<br \/>\nIn questo caso Luca andrebbe a perdere della valuta ma non dovrebbe ritirare il pesce e avrebbe comunque recuperato parte dei soldi spesi.<\/p>\n<p>Diversamente, potrebbe accadere che quel Natale il pesce spada sia introvabile e Luca potrebbe vendere il contratto per quei 20 kg a 200 euro, scontentando la famiglia ma facendo un ottimo gain.<\/p>\n<p><em>Quello che \u00e8 importante nei derivati \u00e8 il contratto e non il sottostante.<\/em><\/p>\n<p>Il sottostante \u00e8 un problema quando va a creare col derivato un asset tossico, come abbiamo spiegato nel nostro video dedicato proprio a questa tematica.<br \/>\nLuca nel nostro esempio non \u00e8 assolutamente un rischio, il rischio per Luca \u00e8 il primo allevatore<br \/>\nNel caso in cui tutti i pesci morissero, Luca rimarrebbe con il solo contratto senza validit\u00e0 e senza pesce e per quello si \u00e8 coperto con l&#8217; opzione<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Oggi andiamo a vedere cosa sono i derivati, I derivati, come dice il nome, sono strumenti finanziari che derivano da [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":19,"featured_media":2980,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[76,77,78,80,81],"tags":[],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO plugin v21.3 - https:\/\/yoast.com\/wordpress\/plugins\/seo\/ -->\n<title>Derivati | CYMood.com<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"I derivati finanziari sono diventati famosi nel 2008. 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